Что такое своп на Форекс

Валютным свопом (swap) называют совокупность двух противоположных валютных операций одного объёма с разницей в датах валютирования. В контексте операции свопа дата проведения ранней сделки называется датой валютирования, а дата реализации удаленной по времени противоположной позиции – датой окончания свопа. Большая часть операций типа своп заключается на период до года.

В случае, когда ближайшая по времени конверсионная позиция является покупкой валюты (чаще всего базовой), а более удаленная является продажей валюты, своп называется «купил/продал». Если же раньше осуществляется позиция по продаже валюты, а обратная ей позиция – покупка валюты, такой своп будет называться «sell and buy swap» (продал - купил).

Чаще всего операция «валютный своп» совершается с одним лицом, таким образом, обе валютные операции осуществляются с одним и тем же банком. Подобный своп называют «чистым». Однако свопом называют и совокупность двух разнонаправленных конверсионных позиций с разными датами валютирования и на одинаковую сумму, заключенных с двумя разными частными банками – это сконструированный своп (англ. engineered swap).

Можно выделить 3 вида свопов:

• Однодневные короткие свопы, до спота. Обе даты сделок в составе свопа, идут со спота. К примеру, одна операция проходит механизмом spot-tom, а вторая на второй день после проведения сделки.
• Форвардные свопы, после спота. Данные свопы характеризуются сочетанием двух операций аутрайт, когда ближайшая по сроку операция проводится по механизму форвард, а обратная ей операция проводится на условиях позднего форварда.
• Классические свопы, со спота. В этом случае ближняя дата валютирования – это spot (спот), более дальняя на условиях форвард.

Участники Forex

Все сделки на валютном рынке проводятся через особую систему институтов: дилеры, брокеры, коммерческие и центральные банки. У каждого участника Форекс свой оборотный объём на финансовой бирже. Так, наибольший оборот у центральных банков, объем торгов идёт на сотни миллионов долларов США в день. Поменьше объём у дилеров и коммерческих банков. Суточный торговый оборот брокеров находится в районе в 20-40 миллионов американских долларов, это всего 3% от общего объема торгов рынка.

Центробанки.
Главными функциями центробанков являются управление резервами в иностранной валюте, подержание ликвидности национального рынка, регулирование ставок рефинансирования, поддержание плавности колебаний курса национальной валюты. Самое большое влияние на рынок оказывают: Федеральная резервная система США (US Federal Reserve или FED) и ее Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), Европейский центральный банк (ECB), Банк Англии (Bank of England или BOE, иногда называемый Old Lady), Банк Японии (BOJ).

Частные банки.
Это учреждения, которые обладают правом получать вклады от юридических и физических лиц, употреблять полученные средства в своих интересах с последующим возвращением вкладчику, вести и открывать банковские счета. Во всех странах существует ряд крупных банков, способных влиять на котировки валют. В прошлом году оборот Deutsche Bank составил 19.37% от полного оборота Форекс.

Дилеры.
Частные лица проводят большую часть конверсионных операций, предъявляют спрос на валюту для конверсии заработной платы, покупки товаров за границей и т.п., кроме того проводят спекулятивные сделки.

Дилинговые центры.
Дилинговые центры выступают в посреднической роли, оперируя с не очень большими суммами своих клиентов и аккумулируя их для коммерческих банков.

Брокеры.
Физические или юридические лица, являющиеся посредниками, способствующие заключению сделки купли-продажи валюты, соединяющие покупателя с продавцом товара, валюты, ценных бумаг. Брокер действует по поручению и за счет клиента, и может оказывать своему клиенту некоторые другие услуги. Доход брокера – комиссия за выполнение заказов.

Плечевой эффект

Плечом называется предоставляемый дилинговым центром кредит биржевому игроку. Допустим, у вас на балансе 100 американских долларов, значит плечо 1:100 – это сумма, равная 9900 USD, которая складывается с реальным балансом на время реализации биржевой операции. В итоге, у вас в распоряжении реально оказывается 10000 USD (сумма в 100 раз превосходящая реальный залог). Подобный механизм используется для того, чтобы при не очень большом начальном капитале, возможно было играть и получать значительные денежные суммы. К примеру, нормальные флуктуации курса валют за один день составляют до 0.8-1%. В отсутствии кредитного плеча, ваш максимально возможный «барыш» составил бы 0.01 от стартового баланса – фактически 1 USD. С использованием же плеча 100:1 – прибыль может дойти до 100% от баланса и будет равняться 100 USD.

В это же время не нужно забывать, что кредитное плечо даёт возможность реализовывать за небольшое время крупные прибыли, но он же во десятки раз поднимает риски биржевой игры. Например, при неверном раскладе и изменении валютного курса на 1%, вы проиграете свой баланс целиком. С целью избежать этого поворота событий, нужно применять определённые механизмы снижения рисков (см. соответствующую статью).

Дилинговый центр не берёт процентов с предоставляемой ссуды. Его прибыль состоит из разности между ценой продажи и ценой покупки, т.н. спред.